La ronda está avanzada. El inversor pide acceso al data room y surge una pregunta incómoda.
¿Quién firmó la cesión del código de aquel freelance? La misma duda puede surgir con una marca del fundador o con una patente creada con un antiguo socio.
Un documento ausente puede retrasar el cierre. También puede bajar la valoración o endurecer las garantías.
La due diligence IP en inversión, M&A y financiación comprueba si la empresa posee sus patentes, marcas, software y conocimientos clave. También revisa si puede explotarlos sin conflictos.
Antes de invertir: qué pedir en el data room IP
El data room debe probar la propiedad y el uso real de cada activo esencial. No basta con un listado de marcas.
La prueba útil no es una afirmación del fundador. Es el documento que une al creador, el derecho y la sociedad que recibe inversión, compra o préstamo.
Documentos mínimos que debes pedir
Pide un inventario de patentes, solicitudes, marcas, diseños, dominios, software y contenidos. Incluye también bases de datos y secretos empresariales.
Cada línea debe indicar titular, territorio, fecha, estado, ingresos vinculados y enlace a la prueba documental. Así se detectan huecos con rapidez.
Incluye certificados y expedientes de la Oficina Española de Patentes y Marcas , EUIPO, EPO y OMPI. Añade esos documentos cuando proceda.
Pide contratos de trabajo, I+D, cesiones, licencias y acuerdos de confidencialidad. Incluye reclamaciones y garantías sobre intangibles.
Cómo proteger secretos durante la revisión
Comparte primero resúmenes y contratos. Da acceso gradual al código fuente, algoritmos o fórmulas sensibles.
Un NDA ayuda, pero no corrige una copia no autorizada del repositorio. Limita usuarios y registra las descargas.
Separa las carpetas según el nivel de secreto. Reserva el acceso completo para asesores identificados en una fase avanzada.
La revisión debe seguir fases claras desde el inicio y fijar qué activos son materiales para la operación. Primero se delimita el alcance según el negocio, los mercados y los productos críticos.
Después se ordena el data room IP por activo, territorio y titular. Esto facilita encontrar pruebas y fallos.
La revisión debe cruzar registros y marcas registradas con la cesión de derechos . También debe revisar contratos laborales, proveedores y documentación de software y código fuente .
El informe final no debe limitarse a listar defectos. Debe separar incidencias críticas, corregibles e informativas.
También debe asignar responsables a cada hallazgo. Después debe convertir cada incidencia en una condición previa, garantía contractual o tema de precio.
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Activos que cambian la valoración de la empresa
El valor de un activo IP depende de sus ingresos, su capacidad de diferenciar el negocio o impedir copias. No depende solo de su reflejo contable.
Patentes, marcas y diseños que comprobar
Revisa solicitudes y registros bajo la Ley 24/2015, de Patentes. Revisa también la Ley 17/2001, de Marcas.
Para marcas europeas, revisa el Reglamento (UE) 2017/1001. Comprueba clases, renovaciones, tasas, oposiciones y países donde el negocio vende.
Una patente española no protege automáticamente Francia o Alemania. Una patente europea exige comprobar los Estados donde tiene efecto.
Una solicitud PCT es una vía de tramitación internacional. No es una patente mundial concedida.
La protección debe coincidir con las ventas reales.
Software, contenidos y bases de datos
Haz inventario de código, interfaces, manuales, fotos, vídeos y diseños no registrados. Incluye las bases de datos.
Distingue el derecho sobre el programa del acceso al servidor. Tener una copia alojada no prueba que la sociedad sea titular del código.
Si una base contiene datos personales, revisa el RGPD y las bases legales de uso. La protección de datos no sustituye los derechos IP.
Activo Prueba principal Riesgo si falta Corrección habitual Marca Expediente y uso Caducidad u oposición Renovación o acuerdo Patente Título, anualidades y cesión Infracción o falta territorial Licencia o ajuste de precio Software Cesiones y repositorio Reclamación del autor Cesión escrita Secreto empresarial Controles y NDA Pérdida de secreto Limitar accesos
Titularidad: la cadena que debe llegar a la sociedad
La cadena de titularidad prueba cómo un derecho pasó del creador a la empresa actual. Esa prueba se basa en documentos.
Fundadores y empleados
Pide a cada fundador una cesión expresa de marcas, código, presentaciones, diseños e invenciones. Debe cubrir lo creado antes de constituir la sociedad.
Si la marca figura a su nombre, debe firmarse la cesión. También debe inscribirse ante la OEPM, EUIPO u oficina pertinente.
Los contratos laborales deben aclarar funciones, invenciones y desarrollo de software. Las reglas sobre invenciones de empleados no resuelven todos los casos.
El error más frecuente es asumir que pagar basta.
Freelancers, agencias y universidades
Exige contratos con autónomos, agencias de diseño y consultores. Deben identificar la obra y los derechos cedidos.
Los contratos deben indicar territorios, duración y facultad de modificación. Sin esos datos, la cesión puede ser insuficiente para el negocio.
Los acuerdos de I+D con universidades pueden reservar publicación, copropiedad o licencias de investigación. Esto cambia el riesgo de la operación.
Un caso habitual es un producto basado en un prototipo universitario. El permiso para sublicenciar puede ser una condición previa al cierre.
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Registros, litigios y libertad de operación
Un registro útil debe estar vigente, cubrir el territorio comercial y resistir una impugnación razonable. Un título registral no siempre basta.
Vigencia, territorio y uso real
Comprueba anualidades de patentes, renovaciones de marcas y productos o servicios cubiertos. Revisa también las fechas de vencimiento.
Una marca puede sufrir caducidad si no hubo uso efectivo durante cinco años seguidos. Esto depende de los productos o servicios registrados.
Compara la protección con el plan comercial. Una marca española puede quedarse corta si la empresa prevé operar pronto en la Unión Europea.
El registro debe seguir el negocio, no al revés.
Oposiciones, nulidad e infracción
Incluye oposiciones, nulidades, caducidades, requerimientos y cartas de advertencia. Incluye también litigios abiertos y cerrados.
Pide análisis previos de libertad de operación, acuerdos de coexistencia y pruebas de uso de marca. Estos documentos ayudan a medir el riesgo.
Tener una patente propia no autoriza a usar tecnologías ajenas. Una patente rival puede cubrir un componente esencial.
Ese problema puede exigir rediseño o una licencia. También puede paralizar ventas.
Software, datos e IA sin sorpresas ocultas
El software, los datos y la IA se revisan con contratos, licencias y controles técnicos. Normalmente no figuran en registros públicos.
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Nuestra recomendación
Un libro práctico sobre revisión de propiedad intelectual puede ayudar a ordenar documentos antes de hablar con asesores. Úsalo como apoyo, pero contrasta siempre contratos y registros de tu operación.
Ayuda a identificar cesiones, licencias y registros que deben entrar en el data room .
Facilita preparar preguntas para fundadores, proveedores y titulares de derechos.
Permite distinguir una incidencia corregible de un riesgo de cierre.
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Open source y código propietario
Pide un software bill of materials , también llamado SBOM. Debe incluir componentes, versiones y licencias de terceros.
Algunas licencias exigen mantener avisos. Otras pueden obligar a ofrecer código fuente al distribuir una obra derivada.
No toda librería de código abierto obliga a abrir el código propietario. Depende de la licencia y de la integración técnica.
La licencia concreta marca la diferencia.
Datos, modelos y outputs de IA
También en estos activos conviene revisar las licencias aplicables, ya que pueden limitar su uso, cesión o explotación en una operación.
Licencias que bloquean una venta o financiación
Una licencia puede exigir permiso por cambio de control. También puede prohibir la cesión o limitar la sublicencia.
Esto puede ocurrir aunque el activo tenga mucho valor.
Cambio de control y exclusividad
Busca expresiones como “change of control”, “consentimiento previo”, “no cesión” y “terminación automática”. Estas cláusulas pueden bloquear la operación.
Una autorización verbal no basta si el contrato exige autorización escrita. Pide el consentimiento antes del cierre.
Revisa exclusividad, territorio, canales, duración, renovación y causas de terminación. Una licencia exclusiva solo ayuda si sostiene el plan comercial.
También debe permitir la expansión prevista. Si no, puede limitar el valor para el comprador.
Royalties, garantías y sublicencias
Calcula royalties por unidad, mínimos anuales, pagos por hitos y costes de mantenimiento. Una licencia barata puede costar mucho al crecer las ventas.
Comprueba si permite sublicencias a filiales, distribuidores o compradores. Esa facultad puede ser decisiva tras una compra.
También puede decidir si el activo sirve como garantía financiera. La falta de sublicencia puede restar opciones.
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Red flags IP: convertir riesgo en condiciones económicas
Una red flag debe valorarse por probabilidad, impacto, prueba disponible y posibilidad de arreglo. No todos los fallos justifican el mismo ajuste.
Ruta práctica ante una incidencia IP
1. PruebaContrato, expediente o código
2. ImpactoIngresos, ventas y plazo
3. ArregloCesión, licencia o permiso
4. ContratoPrecio, escrow o garantía
Matriz de prioridad para decidir
Clasifica como crítica la falta de cesión del software principal. También lo es una infracción probable o una licencia esencial no transferible.
Considera corregible una errata registral o una renovación pendiente. Debe existir prueba, responsable y fecha cierta de solución.
No conviene descontar cualquier riesgo del precio de forma automática. Una cesión firmable puede ser una condición previa.
Un litigio incierto puede justificar una retención de precio o escrow . El escrow guarda parte del precio para cubrir un riesgo.
Red flag Prueba requerida Impacto Respuesta Código sin cesión Contrato del autor Alto Cesión previa al cierre Litigio de marca Demanda y defensa Medio o alto Escrow e indemnidad Licencia no transferible Contrato y consentimiento Alto Consentimiento previo Tasa pendiente Expediente oficial Bajo si subsanable Pago y prueba
Precio, earn-out y condiciones previas
Un ajuste de precio sirve cuando el activo vale menos de lo anunciado. También sirve si requiere inversión para poder explotarlo.
Un earn-out es parte del precio sujeta a resultados futuros. Encaja si la duda afecta a ingresos posteriores.
Pero un earn-out no sustituye la titularidad básica. En capital riesgo importa crecer y defender la tecnología.
En M&A importa integrar los activos. En deuda, importa que los ingresos y garantías resistan el riesgo.
No hace falta una revisión IP extensa si no hay inversión, compra o financiación relevante. Tampoco suele hacer falta si el negocio no depende de tecnología, marca, contenido, datos o conocimiento propio. Aun así, revisa titularidad y contratos antes de captar inversión o encargar desarrollo externo. Esa comprobación básica suele evitar el problema más caro.
La intensidad de la revisión IP cambia según la operación. En una ronda de capital riesgo, el inversor suele centrarse en la titularidad tecnológica.
También revisa la expansión internacional y el cumplimiento de licencias de código abierto. Busca proteger una ventaja competitiva antes de futuras rondas.
En M&A importa si las licencias pueden pasar al comprador. También importa si hay solapamientos con su cartera.
La integración debe mantener el uso de marcas, datos y software esenciales.
En financiación bancaria o venture debt , el acreedor analiza la continuidad de ingresos. También revisa las restricciones sobre garantías.
Una disputa puede reducir la capacidad de repago. Lo mismo ocurre con una licencia terminada o un secreto empresarial perdido.
Para valorar una contingencia IP, combina tres referencias. Mira ingresos atribuibles, coste de sustitución y probabilidad del riesgo.
Por ejemplo, una marca no renovada puede tener un coste limitado. Esto ocurre si hay uso acreditado y el fallo admite arreglo.
En cambio, una patente ajena puede afectar a un producto con el 40 % de las ventas. Entonces estima licencia, rediseño y posible corte comercial.
Este método evita descuentos arbitrarios sobre la valoración. Un defecto reparable puede resolverse con una condición previa.
La incertidumbre sobre ingresos futuros puede justificar un earn-out , un escrow o una indemnidad específica.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una due diligence IP?
Es una revisión de propiedad intelectual e industrial antes de invertir, comprar o financiar una empresa. Comprueba titularidad, registros, contratos, licencias, litigios y riesgos de software, marcas o patentes.
¿Cuánto dura una due diligence de propiedad intelectual?
Una revisión inicial suele durar entre 3 y 7 días si el data room está ordenado. Una operación con patentes, varios países o litigios puede requerir entre 2 y 6 semanas.
¿Una marca registrada garantiza que la empresa es titular?
No siempre, porque puede estar a nombre de un fundador, una sociedad anterior o un tercero. Comprueba el titular registral y las cesiones hasta la sociedad actual.
¿El software hecho por un freelance es de la empresa?
No automáticamente, aunque la empresa haya pagado la factura. Necesitas un contrato escrito que ceda derechos, identifique el desarrollo y permita modificarlo o transferirlo.
¿El open source obliga a publicar todo mi código?
No siempre: depende de la licencia y de cómo se integre o distribuya el componente. Un SBOM permite detectar licencias que exigen avisos, atribución o revisión legal.
¿Qué pasa si aparece una patente de un competidor?
No prueba por sí sola una infracción, porque debes comparar sus reivindicaciones con el producto. Si el riesgo es alto, puedes negociar licencia, rediseñar, retener precio o exigir indemnidad.
¿Qué diferencia hay entre escrow e indemnidad?
El escrow retiene parte del precio durante un plazo acordado. Sirve para pagar una contingencia si ocurre.
La indemnidad obliga al vendedor, u otra parte, a compensar el daño. Su cobro depende de su solvencia y de lo pactado.
